动力电池行业发展是否已陷入了瓶颈？
(资料图片仅供参考)
据盖世研究院统计，当前动力电池库存正持续增加。2022年动力电池装机率仅为54%，2023年上半年这一比率更是只有51.8%。不考虑电池周转、在途以及流向其他非公告领域的动力电池，2022-2023年H1动力电池累计库存估算高达268GWh，按照当前月度装机计算，库存消化周期或长达8个月之久。
图表1中国动力电池行业库存测算（GWh）
数据来源：盖世汽车研究院
毫无疑问，动力电池行业正面临产能过剩、库存压力大的难题。这样的市场环境下，二、三线电池厂商将加速进入优胜劣汰的阶段，同时很多头部电池厂商也难逃波及。为消化过剩产能，不少动力电池企业开始谋求在储能领域觅得一丝空间，但一方面储能行业目前商业模式尚不成熟，另一方面众多电池厂商入局，导致行业尚未盈利便已爆了发价格战，依托储能作为第二增长路线显然并非良策。至于钠离子电池和全固态电池等全新技术路线，虽不至称为空画大饼，但钠离子电池目前应用场景受限，试图取代锂电池还为时尚早，全固态电池更是需以5-10年的窗口期放长远来看，实在是远水难解近渴。
事实上，业内很多专家认为，动力电池当前的过剩现状属于“结构性过剩”，即低端产能过剩，供应商扎堆，产能难以消化，而高端、优质产能不足，反映了高端车型与低端车型对电池产品需求差异的现实问题。目前，动力电池行业玩家众多，并不乏新进入者，总体来看电池及Pack市场依旧保持宁德时代和弗迪电池高集中度的双寡头格局。
图表2 2023H1新能源乘用车动力电池Pack市场份额
目前，国际市场占有率排名前十的电动汽车动力电池企业总部都在亚洲国家，主要集中在中国、日本和韩国。典型企业包括：
宁德时代，已连续多年登顶全球动力电池行业第一，通过材料体系和工艺的优化，总体技术战略为“磷酸铁锂”适配经济车，“镍55”适配中端车，未来向无钴发展，同时三元811、硅碳负极，适配高端车，并向固态发展；
弗迪电池，弗迪品牌从比亚迪事业部独立出数家公司，其中弗迪电池作为其翘楚，是整个弗迪系公司中受到关注最高的一部分，目前已成长为全国装机量第二大的电池厂商，其独立后发布的刀片电池，对三元锂软包和大圆柱起到了极大的挑战作用；
LG新能源，在电池技术革新及研究与开发领域，LG新能源持续深耕30年，在全球拥有超过34,000名员工以及25,000项专利，专利数量全球领先。LG新能源持续投入研发基于液态电解质的锂硫电池和锂金属电池，以攻克当前锂离子电池的能量密度限制；
国轩高科，磷酸铁锂领域的核心玩家，在该领域拥有深厚的技术积累。其自主研发的L600启晨锂电池电芯及电池包，电池正极材料基于磷酸锰铁锂体系，在正极材料磷酸铁锂中掺加锰元素，不用稀缺金属镍钴，电池材料供应和成本上更具优势，可实现续航1000KM；
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中国是新能源汽车大国，依托于我国庞大的汽车市场，本土电池企业得以扎根优渥的成长土壤，一步步发育成足以领导全球电池行业发展的巨擘。但细观本土电池企业的盈利结构，我们会发现其数据大多由我国市场贡献而来，而在国外市场上，日韩企业则明显更具竞争优势。由此可见，摆脱对本土市场的依赖，快速出海，抢占动力电池全球市场这块更大的蛋糕，已经成为了我国电池厂商，乃至电池产业链上企业谋求下一阶段发展的当务之急。基于此背景，盖世汽车推出2023版动力电池供应链报告，希望带大家了解更多动力电池行业的情况信息。
动力电池产业上游主要包含电芯、BMS、电池热管理、电气件和Pack结构件等多个环节，整条产业链跨度较大、链条较长，总体来看以电芯为整套动力电池系统的核心。中游电池总成市场高度集中，从电芯到结构件基本呈现双寡头格局，但行业玩家众多且正不断涌现出新的参与者。动力电池是新能源汽车最核心的零部件，多家主机厂已逐步发力全产业链布局电池行业，包括原材料、电池制造等，以期将新能源整车制造最关键的环节把握在自身手中。
图表3动力电池产业链示意图
以上为动力电池产业链部分优秀企业 排名不分先后，内容源自：《2023版动力电池供应链报告》
图表5三元材料(左)及磷酸铁锂(右)电池系统度电成本比较
动力电池在不同的正极材料下其成本有一定差别，整体来看材料成本占比较大，人工成本、折旧及其他制造费用占比较小，而材料成本则主要以正负极材料、隔膜、电解液和组件为主。三元材料成本占比高于磷酸铁锂，但三元电池其他部件成本占比总体上低于磷酸铁锂电池，总体上三元电池成本更高。
图表6典型三元材料及磷酸铁锂电池系统度电成本明细
资料来源：信达证券
仅考虑电芯时，三元电芯和磷酸铁锂电芯的度电成本分别为 486.96 元和 374.44 元/kWh。
在考虑模组、PACK 及电池系统的情况下，三元电池和磷酸铁锂电池系统的总度电成本分别为 724.91 和 612.40 元/kWh。总体来看，三元电池和磷酸铁锂电池在人工、折旧、制造费用等生产成本上并无太大差距。
从我国动力电池总成代表企业区域分布来看，动力电池企业主要分布在江苏、浙江及广东等地区，如中创新航、LG新能源、亿纬锂能、蜂巢能源等，另外全国其余地区也有分布，主要集中在东部沿海和中部地区，如宁德时代、弗迪电池、国轩高科等。
图表4动力电池各地区部分代表性企业
内容源自：《2023版动力电池供应链报告》
随着海外市场不断推进供应链本地化，出海将成为中国电池产业链企业的重要增长路线。在错综复杂的国际环境与瞬息万变的商业环境下，中国动力电池企业需要全面科学的规划与评估，从而切实捕捉海外市场增长机会。同时，动力电池产业链企业出海需应对多方面的挑战，如市场环境的差异、运营交付的能力、组织架构的调整以及成本的评估与管控等。
综合来看，中国科技企业出海包括东南亚、欧洲、墨西哥、摩洛哥等备选地区。其中，欧美新能源汽车渗透率正在加速追赶，相关产业链存在巨大增长空间；东南亚地理位置较近，相对而言最具供应链复用优势。
图表7中国动力电池产业链出海有东南亚、欧洲等较优选择
资料来源：科尔尼
1、电芯
电芯是最小的电化学单元，把化学能转换成电能提供给用电设备，电芯也可以存储电能。电芯包含正极/负极端子，因为有了正负极端子也就有了电压的存在。代表供应商：
中创新航：2023年，一批新车配套中创新航动力电池产品，如埃安Hyper GT、小鹏G6、深蓝S7、smart精灵#3等，其未来的动力电池装车量有望进一步提升。
亿纬锂能：历经22年快速发展，已成为具有全球竞争力的锂电池平台公司，并与武汉大学、以色列StoreDot等高等院校和研究机构就新材料、前沿技术开展研究合作，同时拥有由两院院士和海内外专家组成的专业技术顾问团队。
欣旺达：欣旺达动力闪充电池2.0具有更长寿命、更低产热、更低成本，同时具有高一致性、高安全和全生命周期可靠性保障策略。
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2、BMS
BMS即电池管理系统的缩写，主要负责监控电池储能单元内各电池运行状态，保障储能单元安全可靠运行。BMS实时监控、采集储能电池的状态参数，包括但不限于单体电池电压、电池极柱温度、电池回路电流、电池组端电压、电池系统绝缘电阻等。代表供应商：
蜂巢能源：专业从事汽车动力电池材料、电芯、模组、PACK、BMS、储能产品研发和制造的新能源高科技公司。公司具有尖端国际视野的技术研发团队人员逾3000人，超过三分之一的研发人员具有硕士、博士研究生学历，外籍、外聘专家超过500人。
金脉电子：作为国内领先的汽车电子解决方案提供商，凭借在电控系统开发方面深厚的研发实力和十余年服务行业的经验，其平台化BMS解决方案及产品可满足400V、800V全系新能源车型需求，已在新能源纯电（磷酸铁锂、三元锂及固态电池）、混合动力（HEV、PHEV）等多款量产车型上搭载，配套客户：广汽、红旗、蔚来等多家主机厂及Tier1供应商。
力高新能源：国家高新技术企业，国家级“专精特新”小巨人企业，与多家国内一线主流车企建立了广泛且深入的合作，系国内最早从事新能源电池管理系统自主研发、生产和销售的企业之一，在电池管理领域深耕十余载。
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3、电池热管理
动力电池热管理对于提高动力电池的安全性和使用寿命具有重要意义，在电池温度较高时进行有效散热，防止产生热失控事故；在电池温度较低时进行预热，提升电池温度，确保低温下的充电、放电性能和安全性。代表供应商：
三花智控：一家向海外客户供应特斯拉汽车热管理系统的企业。由于拥有客户资源以及渠道优势,它成为了特斯拉热管理系统的核心供应商。
奥特佳：奥特佳新能源科技股份有限公司创立于2000年,是汽车热管理技术开发行业的翘楚,产品在中国市场占有率达30%。奥特佳设立了省级技术研发中心和实验室。中心拥有超过250位工程师，引进博士、硕士等高端技术人才和技术专家。
海立集团：主攻汽车用电驱动一体式涡旋压缩机，该产品凝聚涡旋流体压缩机、永磁同步电机、360度变频控制三大核心技术，拥有完全自主知识产权，产品上采用的控制一体化技术为业界首创。
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4、电气系统
电气系统在动力电池中主要起连接、保护和绝缘等作用，主要包括高低压线束、连接器、汇流排、继电器、保险丝等。代表供应商：
莫仕：莫仕公司是全球电子行业领先的连接系统提供商，设计并供应超过10万种连接器产品，包括电子、电器、光线连接器系统、开关连接器、增值装配产品和应用模具等。
鹤壁天海：公司是国家高新技术企业，也是河南省特种通信工程技术研究中心和河南省企业技术中心，建有博士后科研工作站。
苏州远野：专业生产汽车电机连接器、BMS低压连接器、车载高频高速连接器、电子控制(ECU)连接器、传感器、非标定制类嵌入式注塑连接器及高压大电流连接器。
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5、PACK结构件
动力电池PACK结构件主要包括上盖、托盘、金属支架、端板、密封件等。代表供应商：
敏实：敏实集团在全球范围内拥有塑件、金属车身系统、电池盒、新事业4大产品线，5大研发中心，逾60家生产工厂，客户遍布全球30多个国家，服务60多个汽车品牌。
上海兴盛：公司由上海汽车工业（集团）总公司与日本金属垫株式会社，日本霓佳斯株式会社三方共同投资组建，主要用户包括上汽大众、一汽大众、长安福特、上汽通用、上汽乘用车、华域三电、东风日产等在内的世界500强企业在国内的一流整车、整机、零部件企业。
和胜新能源：和胜新能源依托总公司在铝行的新材料、新技术领先优势，结合汽车轻量化产业发展的趋势及汽车铝的市场需求，引进、选拔了一批经验丰富的人才組建专门的技术队，专注于开发生产高性能、高品质要求的汽车相关铝制部品。
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总的来看，“出海”已成为我国动力电池行业解决库存问题、摆脱本土依赖的重中之重。但电池行业出海，不仅仅是电池企业的出海，其上下游产业链企业也要随之走出去。供应链协同出海，方能稳固我国动力电池行业多年累积下来的技术优势和配套优势，继续在下一竞争阶段引领全球风向。毕竟，卷的极致，是外卷；海的那边，是机遇。
《2023 动力电池供应链报告》如何获取